Простой принцип для создания большого капитала

ruticker 04.03.2025 23:47:55

Текст распознан YouScriptor с канала Доказательное Инвестирование

распознано с видео на ютубе сервисом YouScriptor.com, читайте дальше по ссылке Простой принцип для создания большого капитала

Проблема поиска разумного подхода к инвестициям и созданию личного капитала давно решена, в том числе для людей, которые копят деньги для жизненно пассивного дохода или на пенсию. Нам не нужно тратить многие месяцы на размышления о том, какой из множества подходов к управлению своими деньгами является наиболее эффективным. У нас есть статистика по десяткам стран мира, и мы знаем, что долгосрочное пассивное индексное инвестирование почти всегда приносит лучший результат на любой стадии — как при накоплении средств, так и при жизни с капитала. Проблема лишь в том, что далеко не все об этом знают и не все понимают, почему так происходит. Обычно именно недостаточная информированность заставляет людей идти каким-то другим путём. Поэтому, например, в русскоязычном пространстве так популярен трейдинг, вложения только в крипту, среди любителей пассивного дохода распространены различные дивидендные стратегии и так далее. Но это ещё полбеды — дело ещё и в неправильной расстановке приоритетов. Недавно я наткнулся в интернете на **модель приоритетов финансовых решений** или **ценности финансовых рекомендаций**. Она есть в разных вариантах, но вот один из наиболее популярных. Я был удивлён, как на её примере легко можно понять, почему какие-то люди добиваются невероятного финансового благополучия и умудряются накопить десятки миллионов, а другие даже к пенсии почти ничего не копят, при том что они могут быть даже одинаково дисциплинированы и иметь схожие цели. Мне кажется, что если бы все мы ориентировались на эту пирамиду приоритетов, то могли бы достигать гораздо более высоких финансовых целей куда более эффективно. Уверен, что будет полезно, и в конце я покажу даже расчёт для выхода на жизненный капитал в соответствии с этими принципами. Давайте начнём с основы: главное для финансового благополучия — это стабильно откладывать деньги. Я очень часто повторяю это на своём канале, и обычно за это получаю кучу комментариев о том, что это очень банально, что все и так знают и прочее. Но дело здесь в том, что лучше ничего не знать о грамотном инвестиционном подходе, но при этом откладывать деньги и складывать их наличными в коробку, чем знать всё о фондовом рынке и откладывать деньги нестабильно или просто мало. Пару процентов от вашего дохода обычные люди ничего не накапливают к пенсии или на жизненный капитал не потому, что они выбрали какие-то неправильные акции, а потому что почти ничего никогда не откладывали или откладывали слишком мало, рассчитывая, что достаточно просто вложить копейки, а остальное за них сделает магия сложного процента или ещё что-нибудь. Посмотрите на информационное поле в этой сфере: повсюду только и говорят о том, во что сейчас лучше вложить деньги, и очень мало информации о том, как вообще выработать привычку. После получения денег 20% из них откладывать на какой-то отдельный счёт или инвестировать хотя бы куда-то, ну в общем не трогать их. А ведь именно это и является основой для успешного накопления средств. Если вы хотите только начать откладывать деньги, то базовой рекомендацией обычно является откладывать хотя бы 20% всех ваших доходов. **Второе по приоритету** — это привычка инвестировать деньги, а не только откладывать их. Конечно, регулярное складывание денег в коробку из-под обуви — это отлично, но было бы неплохо ещё и вкладывать их во что-то, что поможет создавать прибыль, а не убыток из-за инфляции. И вновь обратите внимание: лучше собрать очень плохой портфель, накупить с десяток случайных акций или облигаций, про которые вы всего один раз услышали где-то, чем просто складывать деньги и никуда их не инвестировать. Ко мне, например, иногда обращаются люди, у которых вообще нет никакой понятной инвестиционной стратегии или финансового плана. Они просто покупают всякое разное, всё подряд, и даже не помнят точно, что у них там сейчас в портфеле. И по итогу они имеют, пусть и не очень хорошее соотношение риска и прибыли, но всё равно лучше, чем если бы они хранили всё просто в деньгах. Причём самое смешное, что обычно это те люди, которые получают очень высокий доход от своей работы или бизнеса и имеют значительный инвестиционный портфель, и вообще при этом ничего особо не понимают в этих ценных бумагах, просто потому что у них нет времени в этом разбираться. Лучше всего разбираются те, чей доход от обычной работы довольно низкий, свободного времени много, и они надеются, что фондовый рынок поможет им разбогатеть. Вот как вы думаете, у кого из них по итогу портфель будет больше? Напишите в комментариях. Я не имею в виду, что хорошо ничего не понимать в инвестициях, но важно понимать, что изначальный источник денег — это ваша работа или бизнес, а не фондовый рынок. Ранее я говорил, что рекомендуется откладывать 20% доходов. Все эти деньги должны быть направлены в те или иные инвестиционные инструменты, чтобы не терять на инфляции. Далее у нас идёт **финансовое планирование**. Да, это тоже довольно важный пункт. Неплохо бы знать, на что и зачем вы копите деньги, и в какой срок вам удастся достичь этой цели: закрыть кредиты с высокой ставкой, накопить некоторый небольшой финансовый резерв на случай непредвиденных обстоятельств, провести анализ своих доходов и расходов, сократить ненужные траты и, возможно, высвободить часть заработка для направления на долгосрочные финансовые цели, будь то квартира или, что чаще встречается у зрителей моего канала, жизнь с капитала. Кстати, если у вас тоже есть такая цель и вы хотите достичь её благодаря инвестициям в России, то вам точно будет интересно посетить мой бесплатный прямой эфир, который состоится 6 марта. На нём я расскажу, почему я позитивно настроен в отношении доходности российского рынка акций на следующие 10-15 лет. И не просто постараюсь доказать, что акции российских компаний с высокой долей вероятности принесут больше, чем сегодня нам с вами может показаться, но и оценить, какой в среднем можно ожидать результат и почему. Там не будет моего субъективного мнения или личного анализа, только статистика, которая будет подкреплена реальными данными и методами, которые доказали свою эффективность. А ещё в конце стрима я буду продавать со скидкой свой новый курс, в котором сконцентрирована вся наиболее важная информация с моего YouTube канала за годы его существования. Никакого волшебного способа разбогатеть там не будет, но он отлично подойдёт тем, кто хочет начать инвестировать из России, но не готов тратить многие часы на самостоятельный поиск и изучение информации. На стрим в любом случае приходите, он будет действительно интересен и полезен для всех, кто интересуется инвестициями на Российском фондовом рынке. Ссылка на регистрацию на стрим будет в описании к этому видео, переходите и регистрируйтесь. А мы переходим к следующему пункту — это **управление ожиданиями и поведением**. Вновь пункт, который обычно практически не обсуждается и полностью игнорируется. Вот простой вопрос: как вы отнесётесь к тому, что за следующие 5 лет рисковая часть вашего портфеля (акции) упадёт на 80%? Звучит как что-то довольно нереальное. Но вообще в истории многих стран происходили события, которые приводили к такому снижению котировок. Даже если говорить про мировой рынок, максимально диверсифицированный портфель акций, всё равно такой сценарий не исключён полностью. Обычно на это мне отвечают, что «ну какая разница, рынок ведь всё равно рано или поздно восстановится». И мне кажется, что в последние 5-10 лет мы сильно исказили представление о фондовом рынке. После 24 февраля 2022 года российский рынок рухнул, но восстановился всего за 3 года. До этого, во время начала пандемии, мировой рынок акций рухнул на треть всего лишь за один месяц, но в том же году уже восстановился. Рынки баловали нас очень быстрым восстановлением после кризисных ситуаций, и поэтому теперь у нас появилось целое поколение инвесторов (и я тоже в их числе), которые даже не могут себе представить 10 лет убытков. Например, такие сценарии, конечно, маловероятны, но не исключены полностью, и само осознание и понимание этих рисков крайне важно. Сможете ли вы нормально продолжать инвестировать после таких продолжительных убытков, причём не в пустом месте, а, конечно, сопровождающихся ужасными новостями и событиями? Статистика показывает, что далеко не все из нас на это способны. Многие скажут, что времена поменялись, и теперь уже не до инвестиций, и прекратят вкладывать свои деньги, причём, скорее всего, произведут это в самый неподходящий для этого момент. Также стоит иметь адекватное представление и о позитивных сценариях. Да, бывают десятилетия сверхприбыли, и не исключено, что на российском рынке инвесторов ждёт именно такой период. Приходите на мой стрим, чтобы узнать почему. Но в основном в долгосрочной перспективе не стоит рассчитывать на какую-то очень уж высокую доходность, а то многие любят ориентироваться на доходность по рынку США, забывая, что помимо акций США были ещё десятки стран, в большинстве из которых среднегодовая доходность акций была на пару процентных пунктов ниже. Хотя всё равно, конечно, доходность была гораздо выше, чем тот результат, который можно было получить от банковских вкладов или их аналогов. Что приводит нас к следующему пункту — **распределение активов**. Речь идёт о решении о том, какие пропорции акций, облигаций и других инструментов выбрать для своего портфеля, понимая, какую опасность несут рисковые инструменты и зная, что они при этом почти всегда наиболее прибыльные. В долгосрочной перспективе инвестору стоит задать себе вопрос о том, насколько сильно он готов рисковать. Опять же, среди частных инвесторов много тех, кто вообще не особо задумывается над своим портфелем в этом смысле, а просто хаотично вкладывает то в акции, то в ОФЗ, то докупает какие-нибудь фонды ликвидности, то услышит про какую-нибудь новую облигацию и докупает её. И никогда точно не знает, сколько у него, например, в относительно безрисковых и сколько в рисковых активах в портфеле. А ведь это, пусть и не самое главное в пирамиде приоритетов, однако всё равно играет весьма значимую роль и сильно повлияет на инвестиционный результат. Если вы готовы рисковать, то в крайне долгосрочной перспективе можно рассчитывать примерно на 5% годовых сверх инфляции. Идём дальше. Далее у нас идёт **управление издержками**. Я уделял комиссиям целый большой пункт прошлого видео, но как видите, и тут он тоже указан относительно как важный. Многие не задумываются над тем, что комиссии за торговлю — это одна из главных причин, по которой трейдеры и активные инвесторы теряют деньги. Может показаться странным, но подумайте сами: допустим, множество трейдеров торгуют неважно чем, пусть будет валютная пара доллар-евро. Фактически при этом они просто обмениваются друг с другом деньгами. Это закрытая система, куда деньги не протекают и не утекают. Но по итогу, спустя несколько лет, мы видим, что суммарно эти трейдеры потеряли деньги. Куда же они тогда делись? Ну, понятно, куда — их забрали посредники, которые предоставляют инфраструктуру для торговли, предоставляют доступ к этой торговой площадке и так далее. То же самое относится к активному инвестированию. Если многие люди покупают то одни акции, то другие, покупают и продают долю инвестиционных фондов, то потом задним числом мы видим, что большинство из них получили довольно низкий результат. Им выгоднее было просто один раз купить все акции и больше ничего не делать. Но куда же тогда делись потерянные ими деньги? Они ушли брокеру, бирже, маркетмейкеру, портфельному управляющему. Вот слайд из презентации банка UBS, который это отлично демонстрирует. Инвесторы могли вкладывать много, куда, например, в фонды недвижимости, в акции США, акции мира, облигации, различные товарные активы и получить примерно 7% годовых на выбранном промежутке времени. Но фактически они вкладывали в крайне невыгодные продукты и получили 3,5% годовых — это менее 1% инфляции. В общем, стоит продумывать этот момент и сводить к минимуму количество необходимых вам сделок, комиссии за которые вы платите, а также оптимизировать налоговые издержки. В идеале стоит стремиться к тому, чтобы все издержки составляли не более половины процента от вашего капитала ежегодно. Двигаясь к вершине пирамиды, мы переходим к **ребалансировке**. Это возвращение пропорций активов к целевым. Если вы инвестируете в разные инструменты, то, поскольку их доходность будет разной, некоторые сильно вырастут в цене и начнут занимать уже слишком большую долю портфеля, а другие наоборот могут на какое-то время даже упасть. Ребалансировка помогает, во-первых, вернуть пропорции к тем, которые лучше подходят под ваши цели, которые вы сами выбрали изначально, а во-вторых, предполагает, что вы продаёте то, что сильно выросло, и докупаете то, что сильно упало. Обычно это является довольно неплохой идеей, хотя психологически тяжело стабильно вкладывать во что-то, что долгое время приносит плохие результаты. Не все готовы ждать годами, но разумный подход к ребалансировке может помочь выработать эту привычку. И наконец, **последний пункт** — это выбор ценных бумаг. Кого-то может удивить, но в действительности, если все предыдущие пункты вы уже закрыли, то этот действительно, скорее всего, уже не сыграет такой большой роли. Если вы при этом придерживаетесь хорошей широкой диверсификации. Кому-то это может показаться просто громким заявлением, ведь выбор бумаг — это самое главное. Откуда мы знаем, что он имеет так мало значения? Потому что, например, у нас есть статистика по множеству портфелей различных инвестиционных фондов, и мы можем посмотреть, что лучше всего объясняет разницу в доходностях. Например, в презентации банка UBS, на которую я уже ссылался ранее, есть визуализация данных одного довольно известного исследования, которое показывает, что более 90% вариативности доходности портфелей зависит именно от соотношения активов, в то время как выбор конкретных бумаг внутри каждого из этих классов активов отвечает менее чем за 5% разницы. А выбор времени для покупки и вовсе меньше чем за 2%. При этом про разумное распределение активов почти никто почему-то вообще не говорит. Все обсуждают, в какую именно компанию сегодня лучше вложить деньги, хотя такие разговоры практически бессмысленны. Если помните, в начале видео я говорил, что эта пирамида хорошо объясняет, почему некоторые люди добиваются большого финансового успеха, а другие теряют на бирже или, по крайней мере, не достигают финансовой независимости и уж явно не могут жить с капитала. Если мы представим типичного инвестора, который только скачал брокерское приложение и хочет начать инвестировать, как вы думаете, что он делает? Наверное, он думает, какие бумаги ему купить, то есть начинает с самого конца, идёт на YouTube или читает книги по выбору акций, фундаментальному анализу, потом слышит что-то о том, что нужно держать разные бумаги и проводить ребалансировку, чтобы никакая из них не занимала слишком уж большую долю в портфеле. Потом, может быть, он подумает о том, что пользуется услугами не самого выгодного брокера, ведь совершает так много сделок и платит такие большие комиссии. Потом его акции сильно упадут, или при хорошем сценарии он заранее поймёт, что рискует, и решит добавить ещё что-нибудь в свой портфель. Так он придёт к облигациям. Небольшая доля инвесторов начинает пытаться копаться в психологии, в когнитивных искажениях и пытаются научиться управлять своим поведением, чтобы не совершать какие-то эмоциональные сделки на бирже. Ещё меньше тех, кто знает, зачем он вообще инвестирует, сколько времени планирует держать ценные бумаги и имеет вообще хотя бы какой-то приблизительный план. И уж тем более стабильно и регулярно откладывает средства. В общем, у огромного числа людей приоритеты не просто выстроены неправильно, их пирамида буквально перевёрнута сверху вниз. Они задают себе неправильные вопросы с самого начала. На старте нужно спрашивать не какую акцию мне сейчас купить, а зачем мне вообще инвестировать, чего я хочу достичь, чего мне стоит ожидать, на какой именно срок я готов инвестировать, какой риск я готов принимать. Ну и также спрашивать, какая стратегия наиболее эффективна и почему. И уже потом приходить к выбору бумаг, что, впрочем, тоже имеет много отдельных нюансов. Я обещал вам провести расчёт для выхода на жизненный капитал. Представим человека, который отдаёт приоритет именно тому, чтобы много зарабатывать и много откладывать. Допустим, у него уже накоплено 2 млн руб, и он получает 200.000 в месяц и инвестирует всего 20% своего дохода. В год это выходит 480.000. При таком доходе это не какая-то астрономическая сумма, согласитесь, особенно если оба человека в семье что-то зарабатывают. Благодаря налоговым вычетам и пассивному инвестированию с хорошей финансовой дисциплиной, без спекуляции и игры в угадайку, ему удаётся свести к минимуму все издержки и получать 5% годовых сверх инфляции в среднем. Это, опять же, обычный результат, не какой-то выдающийся. Я намеренно здесь не пытаюсь преувеличивать и рассматриваю не самый позитивный сценарий. Тогда за 25 лет можно накопить более 30 млн в сегодняшних рублях, уже с поправкой на инфляцию, поскольку мы используем реальную доходность, а не номинальную, и жить примерно на 100.000, опять же, сегодняшних рублей в месяц. Да, это не быстро, но ничего принципиально сложного в этом нет — только терпение, финансовая дисциплина и разумный подход. Кажется, что 25 лет — это слишком долго, не так ли? Но я напомню, что ваши деньги постоянно уходят в пенсионный фонд, и спустя 40 лет работы вы будете получать тысяч по 20 в месяц. Кроме того, сегодня в России сложилась ситуация, при которой можно получать гораздо более высокую доходность в ближайшие годы, но об этом я расскажу на своём стриме. Если вы инвестируете в России, то обязательно приходите. Ссылка, повторюсь, будет в описании к этому видео. Спасибо за просмотр!

Назад

Залогинтесь, что бы оставить свой комментарий